股票質押小白必看｜股票質押斷頭是什麼？股票貸款額度、利率、風險一次看

股票質押是什麼？

股票質押（也有人叫股票貸款、股票融資），其實就很像把車子拿去做汽機車貸款，只是把「車」換成「股票」。把自己手上的股票交給銀行或券商當做擔保品，他們就會依照股票價值借你一筆錢。

即使股票被拿去質押，你仍然是原本的股東，所以像是股價上漲、配息、股票分割…這些權益你都還是能享受到。

股票質押的優點

1．保留股票的權益：
抵押期間，股票的配股與配息等權益不會受到影響。

2．賺取「利差」：
雖然股票質押有利率，但股票的報酬率更高，投資人可以將借來的資金拿去投資，賺取中間的利率差額。

3．資金用途彈性：
雖然許多人將股票質押作為投資的資金來源或槓桿工具，其實資金用途並不受限，借款人可以用來買房、買車或現金周轉等。

4．免賣股就可以得到現金：
過去想要利用股票得到現金，我們只會想到賣掉股票，但股票質押不用賣到股票就可以得到一筆資金，

5．質押期間只需還息
貸款期間只要先付利息，本金到期再還，簡單來說就是先付「使用費」，還能持續借新還舊。

股票質押申請條件

股票質押可以借多少？

貸款的額度可能也會根據股票市值、證券公司規定以及股票類別有所不同：

一般來說，股票質押的最高額度為股票市值的60％，也就是說，你手上的股票價值越高，你可以貸到的額度就越高。

股票質押額度試算：
你手上有10張（10,000股）台積電的股票，股價為500元，其股票市值5百萬元
最高可貸額度＝ 5,000,000 × 60％＝3百萬元

建議剛入手的小白不要超過50％，甚至再低一點，慢慢了解期間內需承擔的利息及維持率，評估自己是否能承受。

股票質押利率高嗎？

整體來說，股票質押的利率比一般貸款稍高，大約落在 2%～6% 之間。

• 銀行：利率通常從 2% 起跳
• 券商：公告利率通常比銀行高一些

股票質押的主要管道有銀行和證券商，兩者最大的不同是：證券商必須依照《證券商辦理不限用途款項借貸業務操作辦法》，而銀行不需要。

小編整理了網路上比較多人推薦的幾家銀行和證券商利率資訊：

國泰股票質押

網路評價：

• 國泰銀行

  

國泰銀行的利率、手續費都可以談，蠻彈性的，但是只能到臨櫃辦理，且APP沒有試算的功能，必須自己算。

• 國泰證券

和其他銀行、證券比，最大的特點就是撥款速度快、不收其他手續費用，且app介面好操作，但是利率很高。

元大股票質押（元大質押）

網路評價：

關於元大，網路上的評價幾乎都在討論元大證金，因為它是台灣唯一的證券金融公司，質押的穩定、標的多種，也是許多投資者會選擇的股票質押管道。

• 元大證金

元大證金的利率幾乎是市場最低，此外，它最長可以借到18個月，其他銀行證券商大概都是6個月到1年，對需要長期資金安排的投資人來說，更具彈性與便利性。

永豐股票質押

網路評價：

網路上對於永豐銀行、永豐金證券的股票質押心得沒有很多，利率中規中矩，但是還款方式只能自己手動轉帳，相當不方便。

股票質押的利率高低，主要取決於股票持有者手上的股票市值情況，如果股票市值高、波動小，那利率可能比較優惠；反之，如果股票市值低或波動大，風險較高，利率就可能比較高。

也就是說，股票越值錢、越穩定，銀行與證券的風險就越小，更願意提供漂亮的利率給你借錢。

什麼是股票質押斷頭？

股票質押和一般貸款不同，他們必須額外承擔股票的市場風險，你可能多少聽過「爆倉」！其實它就是所謂的「斷頭」，簡單來說就是當你的股票價值跌到無法支撐借款時，銀行或券商會直接把你的股票或資產強制賣掉，造成你的本金損失。

股票質押維持率是什麼？

因為股票的價值會隨著市場有所波動，而股票質押維持率就是金融機構對股票設定的門檻，如果低於這個門檻就代表你的股票不值錢！

通常最低標準：股票質押維持率＜130％

股票質押維持率試算公式：股票市值 ÷ 借款金額 × 100％

【延續上面貸款額度300萬的例子】
股票市值500萬元 ÷ 借款金額300萬元 × 100％ ≈ 166.67％

如果股票市值跌到每股350元，股票市值3,500,000元
股票質押維持率大概是116.67％，低於標準（130％）就可能面臨斷頭風險

面臨斷頭／爆倉風險≠馬上爆倉，它是一種警訊！

當維持率掉到130％以下，銀行或證券商會通知你補繳保證金或補股票，如果沒有在2個營業日內補足差額，銀行他們有權利買出你的股票來回收貸款。

如何維持良好的維持率？

從上面我們可以大概知道股票質押的維持率跟我們手上持有的股票、貸款額度這兩者脫不了關係，那就從這兩點去降低風險！

1. 選擇穩定的股票
   優先質押股價波動小、流動性高、信用良好的股票，減少被強制平倉的風險。
2. 償還部分借款金額
   主動還款可以降低貸款比例，提升維持率，減少警戒線被觸發的機會。
3. 適時補繳保證金
   當股票價格下跌導致維持率下降時，及時補繳保證金或追加擔保品，避免被強制平倉。

股票質押的風險

股票質押是一個很好的獲取資金的貸款方式，但是貸款本身就有一定的風險，尤其是以股票作為擔保品，風險相當大：

股票價格波動

股票質押最需要擔心的就是股票的價格波動，若股票價格下跌，擔保價值減少，銀行或券商會認為風險高，因此要求追加保證金，否則會被強制平倉。

就像今年 4 月的川普關稅事件，導致股市大幅下跌，不少質押股票的投資者不只面臨追加保證金的壓力，有些甚至遭到強制平倉，造成潛在損失

強制平倉（斷頭）

當股票維持率低於規定標準（舉例：130）時，銀行或券商有權力直接出售質押股票以回收貸款。投資者可能因此損失本金或潛在收益。

流動性風險

股票質押不只要面對股價波動的風險，還要承擔流動性風險，可能會有「賣不掉」的可能。如果遇到盤勢不穩，交易量變少或股價大跌可能會：

• 股票賣不掉
  市場買盤變少，代表你想賣也賣不掉，或是只能用更低價格賣掉。
• 質押品價值下降
  股票價值下跌，質押的「擔保品變薄」，維持率自然會下降，金融機構就會要求你補保證金，甚至被強制平倉，風險會被放大。

這就是為什麼股票質押在波動市場裡會變得特別危險。

信用風險

如果借款人無法按時還款，股票會被強制出售之外，信用紀錄也會留下痕跡，之後如果你想再申請貸款或信用額度，都可能變得更麻煩、條件也會更差。

手續費用

很多人只看利息，卻忽略了股票質押還會有帳戶管理費、動撥手續費等零碎開銷。這些加一加、拉長時間算下來，也是不能忽視的成本。

股票質押就像一把「雙面刃」，可以讓你快速拿到現金，也可以讓你血本無歸。所以，在質押前一定要控制好借款比例、選擇穩定股票，並準備好應對股價波動和追加保證金的策略，才能把風險降到最低。